Vážení akcionáři,
dovolte mi seznámit Vás s hospodářskými výsledky společnosti Primoco UAV SE ke konci třetího čtvrtletí 2024, s novými informacemi za uplynulé období a s plány společnosti na další rozvoj.
Tržby Primoco UAV SE dosáhly k 30. 9. letošního roku 444 milionů korun, což představuje meziroční nárůst o 45 %. Zisk EBITDA za první tři čtvrtletí letošního roku činil bezmála 170 milionů korun, meziročně tak byl vyšší o 34 %.
Dlouhodobě naplňujeme plánovanou EBITDA marži nad úrovní 40 % a výrazně rostou i další ukazatele hospodaření společnosti, například volná hotovost. Ta k 30. 9. dosahovala bezmála 300 milionů korun, třikrát více než loni ve stejnou dobu. Při investování do budoucího rozvoje společnosti se tak můžeme spoléhat na financování z vlastních zdrojů a nadále nečerpáme žádné bankovní úvěry ani dotace.
Výrazné meziroční zvýšení hospodářských ukazatelů v čele se ziskem a tržbami je dominantně dáno sílící mezinárodní poptávkou po našich bezpilotních letadlech One 150, jejich senzorovém vybavení a veškerém příslušenství, jež společně utváří plnohodnotnou a vysoce konkurenceschopnou bezpilotní platformu pro vojenské i civilní využití.
Od začátku letošního roku již společnost Primoco UAV dodala zákazníkům 24 bezpilotních letadel One 150. Celkem Primoco UAV letos uzavřelo nové smlouvy na 26 bezpilotních letadel. O dodávkách další stovky strojů vedeme jednání v pokročilé fázi – vzhledem k tomu, o jak komplexní kontrakty se jedná, a vzhledem k tomu, že mezi významnými zákazníky často figurují veřejné instituce různých zemí (vlády, bezpečnostní složky, ozbrojené síly apod.), bývá délka období od vstupu do jednání se zákazníkem až po podpis smlouvy obtížně předvídatelná.
Vzhledem k výše uvedenému je možné, že se část kontraktů ve vysokém stupni rozpracování nakonec nepodaří finálně podepsat v letošním roce, ale budou dokončené v období roku 2025. Pokud by se tak stalo, nemusel by být původní plán na letošní tržby okolo jedné miliardy korun a zisk EBITDA na úrovni přes 440 milionů korun zcela naplněn. Neznamená to ale, že Primoco UAV o tyto tržby a zisky přijde. Jde pouze o časové hledisko. O to vyšší by pak byly plánované hospodářské ukazatele pro rok 2025. Klíčové je, že rozpracovaných obchodních případů Primoco UAV neustále přibývá a evidujeme sílící zájem zákazníků o naše řešení. Primoco One 150 je již nyní nejprodávanějším bezpilotním letounem evropské výroby v kategorii středně těžkých UAV a podle institutu SIPRI ve své třídě drží přibližně 30 % globální tržní podíl.
Tržby plynoucí z prodejů bezpilotních letadel zákazníkům se nám navíc postupně daří doplňovat také o prostředky získané za výcvik posádek či za plnění servisních smluv. Celkově se sice z pohledu podílu na obratu zatím jedná o relativně malý příspěvek, s tím, jak bude ve světě růst celkový počet letounů Primoco UAV v provozu, ale nabere i tento segment našeho podnikání na významu. Ve třetím čtvrtletí 2024 jsme například uzavřeli nový servisní kontrakt v hodnotě 12 milionů korun s jedním z našich prvních zákazníků. Letouny Primoco UAV jsou u něj v provozu zcela bez problémů již více než 5 let a při řádné údržbě a servisu vynikají svojí spolehlivostí a odolností.
Klíčové hospodářské ukazatele
(předběžné IFRS, neauditované, konsolidované, v tisících CZK)
Příprava na výstavbu nového výrobního závodu
Když se před dvěma lety ukázalo, že se vize společnosti Primoco UAV naplňuje a na zelené louce se podařilo vybudovat dynamicky rostoucí podnik, začali jsme intenzivně pracovat na projektu nového výrobního, servisního a výcvikového centra. Česká republika bohužel patří v oblasti stavebního řízení a povolovacích procesů, zejména pak z pohledu jejich délky, k jedním z nejhůře hodnocených států na světě. Pokud bychom s přípravami na navýšení kapacity výroby a vybudování špičkového zázemí nezačali v dostatečném časovém předstihu, mohlo by se stát, že potřebná kapacita ještě nebude k dispozici a my už budeme potřebovat stávající prostory nahradit novými. Za daných okolností nelze čekat na to, až počet nových objednávek dosáhne naší stávající výrobní kapacity a až pak začít plánovat její navýšení. Je třeba hledět dostatečně daleko dopředu a na další růst se připravit včas.
Původně jsme zamýšleli veškeré prvky moderní letecké výroby 21. století koncentrovat přímo v areálu vlastního letiště. Narazili jsme však na obstrukce ze strany místního zastupitelstva obce Čížová, jež požadovalo 20 milionů korun jen za to, že bude souhlasit s investičním záměrem, aniž by bylo ochotno cokoli garantovat. Následná jednání bohužel dohodu nepřinesla, proto jsme s péčí řádného hospodáře a s odpovědností vůči všem akcionářům svoji pozornost nasměrovali k blízké průmyslové zóně v katastru města Písek. Jeho představitelé nám na rozdíl od zastupitelstva v Čížové vyšli vstříc a odsouhlasili prodej potřebných pozemků. Nový výrobní závod tedy bude stát přímo v Písku. V areálu letiště v Krašovicích pak vybudujeme profesionální zázemí pro letový provoz na pozemcích, jež nám nyní patří.
Nový výrobní závod v Písku a moderní výcvikové středisko v areálu vlastního letiště Písek – Krašovice dohromady představují klíčový projekt pro budoucí rozvoj společnosti Primoco UAV. Obě lokality jsou od sebe vzdáleny jen 1 000 metrů, což umožní využívat významných synergií a centralizovat aktivity, jež nyní Primoco UAV rozprostírá mezi různá místa v Čechách.
Ve 3. čtvrtletí 2024 jsme v rámci tohoto projektu učinili významný krok kupředu. Dokončili jsme nákup pozemků v průmyslové zóně Písek. Celkem tak společnost v obou lokalitách vlastní již přes 303 tisíc metrů čtverečních území, jež nabyla při průměrné ceně okolo 400 korun českých za metr. Souhrnná výše investice do všech pozemků činí 125 milionů korun.
Druhá lokalita, letiště Písek – Krašovice, patří společnosti Primoco UAV od roku 2019. Tehdejší rozhodnutí získat vlastní letiště bylo jedním z nejdůležitějších milníků v desetileté historii společnosti, protože zajistilo klíčové zázemí pro její další rozvoj. Primoco UAV díky tomu rovněž disponuje vyhrazeným vzdušným prostorem pro testování bezpilotních letounů, výcvik nových pilotů nebo zalétávání nových letadel. Jsme jedinou společností svého druhu v Evropě s obdobnou vlastní infrastrukturou, což budí obdiv u zákazníků, partnerů i konkurence.
Celkový rozpočet projektu činí zhruba 750 milionů korun, přičemž část prostředků již investována byla, zejména do nákupu pozemků. Nyní se nacházíme ve fázi dokončeného nákupu pozemků, hotové architektonické studie a vytvořené analýzy potřeb i procesů ve výrobě. Zároveň probíhají práce na stavební dokumentaci, po jejímž dokončení požádáme o stavební povolení. Paralelně připravujeme tendr na generálního zhotovitele stavby. Dokončení projektu a navýšení výrobních kapacit je předpokládáno v roce 2027.
Certifikace
Společnost Primoco UAV SE byla v říjnu 2024 jako první svého druhu na světě předběžně schválena pro bezpilotní provoz dle normy IOGP 696 organizace International Association of Oil & Gas Producers. Tato asociace sdružuje všechny významné zpracovatele a těžaře ropy a zemního plynu z celého světa. Norma stanovuje technické i organizační požadavky na bezpečný a udržitelný provoz bezpilotních letounů ve prospěch těžařských společností, například pro monitorování tisíců kilometrů produktovodů (kontrola možných úniků a netěsností) či těžebních polí a plošin. Jde o mimořádně náročný standard, dle kterého dosud nebyl schválen žádný provozovatel bezpilotních letadel na světě. Primoco UAV SE splnila naprostou většinu požadavků a díky tomu obdržela předběžné schválení na půl roku. Během těchto 6 měsíců zavede procesní úpravy pro kompletní soulad s normou a provede ověření letové činnosti plánované na závěr roku 2024. Následně obdrží trvalou certifikaci dle IOGP 696, jež společnosti umožní nabídnout své letouny či letecké práce jakémukoliv provozovateli ropné a plynové infrastruktury po celém světě.
Již na prosinec 2024 zároveň společnost očekává završení velmi náročného a významného procesu certifikace dle normy STANAG 4703 (AEP-83B). Jde o vrcholovou normu, která zajišťuje, že bezpilotní letoun bude uznatelný pro provoz z pohledu národních leteckých úřadů ve všech členských zemích Severoatlantické aliance a dalších státech akceptujících standardy NATO. Po obdržení typového certifikátu tak již nebude nutné procházet náročnými procesy povolování provozu v každé zemi zvlášť. To výrazně urychlí nasazování letounů Primoco UAV do provozu a možnosti zákazníků pro jejich okamžité využívání při plnění výcvikových i operačních misí.
Certifikace dle NATO STANAG 4703 zahrnuje přes 200 oblastí k prokázání. Například se jedná o pevnostní zkoušky draku, materiálové zkoušky, vytrvalostní a funkční zkoušky agregátů, komplexní výpočtové zprávy modelující zatížení, pozemní a letové zkoušky zaměřené na výkony a také dokumentační zkoušky.
Primoco UAV pro tyto potřeby postavila dva letové prototypy a také dva draky k pevnostnímu testování. Dále poskytla desítky funkčních vzorků různých agregátů a stovky materiálových vzorků. Pro každou prokazovanou oblast bylo potřeba zpracovat program a metodiku zkoušky. Mnohdy se jednalo o první případ na světě, kdy se podobná činnost u bezpilotního letounu prováděla. Na základě programu a metodiky pak došlo k provedení zkoušky a jejímu vyhodnocení dle schváleného postupu.
Po završení zkoušek, jejichž naprostou většinu, včetně těch nejnáročnějších, mají již naše stroje One 150 úspěšně za sebou, bude letounu udělen typový certifikát. Tento dokument osvědčující shodu bezpilotního letounu a jeho výkonů i vlastností s požadavky vojenských předpisů zajistí bezpilotním letounům Primoco UAV výraznou výhodu oproti konkurenci ve své třídě. Na rozdíl od jiných výrobců totiž bude Primoco UAV díky tříletému procesu certifikace schopné prokázat shodu s normou NATO.
Dopisy menšinových akcionářů
Členové představenstva a dozorčí rady Primoco UAV obdrželi v průběhu října 2024 dopisy od menšinových akcionářů Gabriela Fülöppa a Plath Corporation GmbH s několika dotazy. Vzhledem k tomu, že společnost Primoco UAV SE důsledně dbá na to, aby měli všichni akcionáři bez ohledu na počet držených akcií přístup k informacím za stejných podmínek a ve stejném čase, zahrnul jsem část dotazovaných informací do předchozích části tohoto dopisu, na další část otázek odpovídám níže:
Vztahy s propojenými osobami
Jeden z dotazů se týkal společnosti Primoco Investments s.r.o., kterou výroční zpráva Primoco UAV SE uvádí mezi propojenými osobami. Propojení spočívá v tom, že jediným společníkem a ovládající osobou Primoco Investments s.r.o. jsem já, Ladislav Semetkovský, přičemž jsem zároveň majoritním akcionářem a předsedou představenstva Primoco UAV SE. Toto propojení nadále platí, stejně jako platí informace zcela transparentně uvedená ve výroční zprávě, že společnost Primoco Investments s.r.o. v roce 2023 nevykonávala žádnou činnost a mezi ní a společností Primoco UAV nebyly v roce 2023 žádné smluvní vztahy.
V srpnu 2024 nicméně uzavřela společnost Primoco UAV SE s Primoco Investments s.r.o. nájemní smlouvu na turbovrtulový letoun Piper M600. Hodnota kontraktu je 300 tisíc korun měsíčně a společnost Primoco UAV tuto službu aktivně využívá. Vzhledem k tomu, že společnost neustále roste a její obchodní aktivity jsou globální, stává se čím dál častěji, že se dostáváme do kolize dvou důležitých jednání na různých místech Evropy. Bez vysoce flexibilní letecké dopravy (běžné linkové lety nepřipadají v úvahu a pronajímání klasického proudového private jetu nedává ekonomický smysl) by nebylo možné všechny povinnosti ve prospěch Primoco UAV splnit a využít tak řady obchodních příležitostí, jež se společnosti nabízejí.
Pronajatý letoun Piper M600 využívá Primoco UAV SE rovněž pro potřeby výzkumu a vývoje – pronajímatelé obdobných letounů obvykle nedovolí na/do svých strojů cokoli instalovat, zatímco pro potřeby naší společnosti to nezbytné je – vlastní letoun tento rozpor řeší a umožňuje tak naše stroje dobře adaptovat na důležité schopnosti pro využití na moderním bojišti. Jde například o výzkum v oblasti řízení bezpilotních letadel na dálku z pilotovaného stroje v bezpečné vzdálenosti a přijímání informací v reálném čase. Tyto schopnosti mohou být dle poznatků z moderního bojiště v prostředí zarušení signálu a pohybu nepřátelských letounů klíčové. Primoco UAV tento koncept již ve spolupráci s Airbus Defence a Helsing AI realizuje.
Abychom nadbytečně nezatěžovali účetní bilanci Primoco UAV SE koupí a provozem vlastního letadla, rozhodl jsem se letoun Piper M600 pořídit do osobního vlastnictví, výhradně za vlastní peníze skrze mnou vlastněnou společnost Primoco Investments s.r.o. Stroj používám zároveň pro soukromé lety a pronajímám dále třetím stranám.
Představenstvo, dozorčí rada a výbor pro audit
Další dotaz mířil na fungování představenstva – Primoco UAV SE je standardně řízená firma. Představenstvo se setkává pravidelně, jeho členové se účastní porad (ze kterých samozřejmě existují zápisy) a všichni členové představenstva i dozorčí rady mají přehled o dění ve společnosti. Primoco UAV SE rozhodně není firma jednoho muže, jakkoli jsem společnost založil a jakožto její reprezentant se snažím být aktivní i mediálně – to vše vždy ve prospěch firmy a jejích akcionářů.
Nákup pozemků, nemovitostí vs. potenciální pronájem
Společnost Primoco UAV SE dlouhodobě zastává názor, že klíčové prvky pro svoje podnikání a rozvoj je potřeba vlastnit. Díky tomu, že společnost vyvíjí a vyrábí vlastní komponenty bezpilotního letounu, je schopna jej také certifikovat. Kdybychom si díly nechávali vyvíjet a dodávat od externích firem, byl by náročný proces certifikace nerealizovatelný. Stejně tak společnost vlastní například automobily, stroje či letiště. V duchu této filozofie chce na vlastní půdě postavit moderní zázemí nejen pro výrobu a servis, ale také pro výcvik pilotů či řízení letového provozu. Část těchto kapacit si ostatně ani pronajmout nelze. V Evropě totiž dnes neexistuje profesionální výcvikové centrum pro bezpilotní letectví a řízení letového provozu s odpovídajícím vybavením. V tomto ohledu budeme na kontinentu jediní.
Osobní náklady
Společnost nyní zaměstnává 56 osob, včetně externích pracovníků souvisejících s certifikací letounů dle standardů NATO. S růstem osobních nákladů se nyní potýkají všichni zaměstnavatelé v České republice. Lidem napříč českou společností v souvislosti s inflační vlnou výrazně a skokově klesly reálné mzdy, proto postupně sílí tlak na narovnání tohoto šoku. Primoco UAV navíc v tomto prostředí dynamicky roste jako celek a rozvíjí se. To s sebou nese potřebu navyšovat počet zaměstnanců, což osobní náklady jako celek dále zvyšuje. Personální oblast je navíc specifická v tom, že Česká republika má dlouhodobě jednu z nejnižších nezaměstnaností v EU. Firmy, kterým se nedaří zaměstnance udržet (a mzda je jeden z hlavních motivačních prvků), mají následně s hledáním, náborem a zaškolováním nových pracovníků vysoké časové i finanční náklady.
Souhrnně vzato Primoco UAV SE ke všem nákladům přistupuje obezřetně a s péčí řádného hospodáře, osobní náklady nevyjímaje. Průměrná mzda kvalifikovaného výrobního dělníka v naší společnosti (s výrobním závodem Praze, kde je pracovní síla nejdražší) představuje 53 tisíc korun hrubého měsíčně.
Management Primoco UAV SE, včetně mne, má mzdu stanovenou smlouvou schválenou valnou hromadou. V mém případě jde o 200 tisíc korun měsíčně. V branži nic neobvyklého. Navíc s přihlédnutím k tomu, že řídím společnost s tržní kapitalizací v miliardách korun, obchodovanou na pražské burze a s globálním přesahem, což se řady jiných generálních ředitelů netýká. Vedle toho našemu obchodnímu oddělení náleží odměny za úspěšně sjednané kontrakty, což je v branži rovněž obvyklé. Tyto odměny jsou součástí pracovních smluv s naší dceřinou společnosti Primoco UAV Defence s.r.o. a jsou vyplácené až po realizaci transakce a úplném zaplacení kupní ceny.
Audit
Společnost je od svého založení auditovaná. Výbor pro audit a valná hromada v letošním roce schválili nového auditora – společnost Grant Thornton. Vedle toho v oblasti IFRS výkaznictví společnost využívá služeb poradenské společnosti Ernst & Young. Pro řízení celé společnosti využíváme informační systém SAP Business One, který jsme implementovali v roce 2019. V roce 2023 jsme nad rámec svých zákonných povinností vytvořili dokumentaci o převodních cenách. Tento dokument byl schválen ředitelstvím Finančního úřadu pro Hl. m. Prahu.
Střednědobé plány a spolupráce
Vedle výstavby nových výrobních, výcvikových, servisních a řídicích kapacit, jež jsem podrobněji popsal již na předchozích stranách dopisu, plánujeme v letech 2025 a 2026 rozšířit naše dosavadní působení v oblastech defence (jako průzkumný bezpilotní prostředek) a civilní (kalibrace letištních systémů) rozšířit o další dva nové segmenty. Ty v současnosti kvůli zachování konkurenční výhody prozatím podrobněji popisovat nemohu. Mohu ale prozradit, že mimo jiné souvisejí i s certifikačními procesy, jimiž nyní procházíme, a jež jsem rovněž popsal výše. Střednědobý potenciál dodávek do těchto oblastí odhadujeme na nižší stovky bezpilotních letadel ročně nad rámec segmentů, v nichž již nyní působíme.
Kromě spolupráce se společností Airbus Defence společnost Primoco UAV SE pracuje na uzavření strategického partnerství s jednou z dalších významných společností v oboru. Spolupráce s Airbus Defence mezitím úspěšně nabírá na obrátkách jak v oblasti prodeje letounů, tak na poli vývoje nových technologií – zejména v oblasti umělé inteligence. Spolupracujeme také s německou společností Helsing, jež se na AI zaměřuje. Naopak jsme ukončili partnerství s Plath GmbH.
Vývoj našich bezpilotních letadel a jejich schopností se vedle testování prvků umělé inteligence odvíjí i v řadě dalších rovin. Mimo jiné připravujeme novou generaci mimořádně spolehlivých, úsporných a výkonných motorů Primoco Engine. Rozšiřujeme také nabídku senzorů a tím pádem i možností využití bezpilotních letadel ve vojenských a civilních misích.
Velmi pokročilý je například projekt v oblasti zajišťování strategické infrastruktury státu, kdy jsme ve spolupráci se společností T-Mobile vyvinuli řešení, jak pomocí bezpilotních letadel pokrýt mobilním signálem území zasažená přírodními katastrofami. Například v případě zářijových povodní v Moravskoslezském a Olomouckém kraji se ukázalo, že výpadky mobilního signálu zásadně komplikovaly koordinaci záchranných prací, evakuací osob a následně i distribuci nezbytné pomoci. Na naše bezpilotní letadla může být instalována přenosná základnová (BTS) stanice, která šíří mobilní signál. Díky mimořádné výdrži letounů One 150 (až 15 hodin ve vzduchu bez doplňování paliva) tak lze mobilní signál spolehlivě zajistit až do doby opravy pozemních BTS stanic.
Rok 2025 se navíc v Primoco UAV SE ponese ve znamení pokračující digitalizace. Přerod z malé společnosti původně zalistované na trhu pražské burzy Start, na velký podnik, s jehož cennými papíry se obchoduje na hlavním Prime Marketu, a jenž před sebou má další dynamický růst, si žádá kompletně elektronickou dokumentaci a digitalizaci podle leteckých i vojenských norem.
Závěr
Vážení akcionáři, společnost Primoco UAV SE letos s přechodem na hlavní trh pražské burzy definitivně završila rané období svého rozvoje a zařadila se nejen mezi světové lídry v oblasti bezpilotního létání, ale i mezi významné hráče na českém akciovém a byznysovém trhu. Za pouhých deset let od chvíle, kdy na začátku našeho příběhu stála jediná myšlenka a nic víc, jde o mimořádný úspěch. Bez vaší důvěry by nebylo možné takového úspěchu dosáhnout a rád bych Vám na tomto místě poděkoval za to, že jste do Primoco UAV investovali vaše peníze, čas a často i emoce.
Žádný úspěch ale nepřichází jen tak. S postupem Primoco UAV na nejvyšší úroveň se pojí i obrovská odpovědnost. Potenciál, který se nám tímto otevírá je celosvětový. Tržby a zisky, na něž ve střednědobém horizontu míříme, se počítají v řádu miliard korun. Mezi naše obchodní partnery patří vlády ekonomicky nejsilnějších zemí planety. V takových vodách přirozeně sílí tlak – od konkurence, od zákazníků, od dodavatelů i od menšinových akcionářů. Nevnímáme ho však jako hrozbu, nýbrž jako motivaci k tomu být ještě větší a ještě lepší. Všichni zaměstnanci v Primoco UAV v čele s managementem jsou na budoucí výzvy připraveni, mají pro jejich zdolání ty nejlepší kompetence i předpoklady, jsou odhodláni táhnout za jeden provaz a směrovat tak k úspěchu tým, do kterého samozřejmě počítáme i vás, akcionáře.
S úctou a přáním hezkých podzimních dnů
Ladislav Semetkovský
předseda představenstva
majoritní akcionář
